投资报道

关于同业存单基金,请不要听传说

作者:夏天

嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金(基金代码:015861)正在发行。

最近不管是朋友圈还是媒体圈,都在谈论同业存单基金,小编身边的亲朋好友也在咨询,很多理财产品爱好者也打算入手备货。其实关于这一火出圈的理财品种,江湖上流传着各种传说:有人认为是“专门投银行存款的基金”,有人误以为是银行发行的又一款理财产品,也有人简单粗暴地将其同银行大额存单相等同……

众说纷纭,莫衷一是。对于“同业存单基金”这一香饽饽,到底是何方神圣?今天就透过现象,挖挖同业存单基金在资产配置中的本色。

低风险、低波动、高流动性   同业存单基金亮了

顾名思义,同业存单基金与同业存单密切相关。

公开资料显示,同业存单是银行重要的短期融资工具之一,为存款类金融机构在全国银行间市场上发行的、期限在1年以内的可转让记账式定期存款凭证,是稳健的流动性管理工具和货币市场投资工具之一。简单来讲,就是银行与银行之间的“存款证明”,金融机构可以凭此获取利息收入。

作为“银行之间的存款证明”,同业存单具有低风险、低波动、较好流动性等优势。

在中国,自从2013年首批同业存单发行以来,同业存单市场开始大幅增长。Wind数据显示,截至2022年4月末,同业存单存量规模达14.48万亿元,占债券市场余额的10.76%。而在过去一年当中,同业存单成交金额合计高达47.60万亿元,占债券市场成交额的19%,截至2022年一季度末,同业存单已成为银行间市场交易量第二大的品种;

一般而言,同业存单主要面向机构投资者,个人无法直接投资“同业存单”,然而,同业存单基金的推出则给普通投资者提供了这个机会,因此一经推出,就成为投资市场的短期理财重要工具,在闲钱理财市场备受投资者认可。

嘉实中证同业存单指数基金备受投资者追捧

同业存单指数基金作为同业存单基金的一种,近期备受投资者关注。

公开资料显示,同业存单指数基金是公募市场新生的一种创新产品,具有信用高等级、高流动性、低波动的特征,主要定位于满足低风险偏好、灵活配置现金需求的投资者,风险收益特征介于货币基金和短债基金之间,其推出之后不仅丰富了公募基金市场现金管理类产品丰富度,而且还受到了投资者的普遍认可。

通常而言,同业存单指数基金主要跟踪中证同业存单AAA指数,该指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单组成。此类基金80%以上的资产要投向同业存单,且投资于标的指数成份券的比例不低于非现金基金资产的80%。

对于同业存单指数基金,业内人士曾表示,相对于货币基金和短债基金,同业存单指数基金具有以下特点:

一是费率较低,指数投资降低了基金的管理成本,认/申购费为0,赎回费为0;

二是主要投资于同业存单指数及成分,聚集AAA评级存单,持仓透明度较高;

三是设置了最短7天的持有期,一定程度上避免了投资者的非理性操作,赎回最快T+1到账;

四是较高的低风险投资价值,中证同业存单AAA指数历史收益表现具有比较优势,在现金管理类产品中具有较高的性价比。

以嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金(基金代码:015861)为例。

据悉,嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金是在嘉实基金强大的固收投研及严格的风控体系上推出,主要投资于同业存单和市场,预期收益和预期风险高于货币市场基金,然而明显低于股票型基金、偏股混合型基金,同时还保持了较强的流动性。

其主要投资标的为指数的成份券及备选成份券,诸如其他同业存单、债券、短期融资券、中期票据等非金融企业债务融资工具、银行存款、货币市场工具、现金等,其中,其投资于同业存单的比例不低于基金资产的80%,政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

与此同时,该基金还将借助“嘉实信用分析系统”及嘉实中央研究平台,嘉实固收投研团队将基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,运用定性定量模型,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。

因此,该基金一经推出就以其高等级、高流动性、低波动成为同类指数型基金的典型代表。

1993年巴菲特在《致股东的信》中曾这样写道,“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分专业的基金经理”。

让我们期待嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金(基金代码:015861)的表现。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)